据汉鼎咨询课题组统计，2023全年A股共299家企业上会，其中279家企业顺利过会，2023年A股IPO整体通过率为94.27%。以下为各板块IPO审核结果统计情况：
分板块来看，主板IPO过会率最高，科创板IPO过会率最低。那么，2023全年各板块IPO企业在上会时，审议会议现场上市委着重关注的问题有哪些？
汉鼎咨询课题组梳理了2023年88家主板IPO企业的审议会议现场被问询问题，发现：
沪主板IPO企业的募投项目、经营业绩等有关问题被着重关注。其中，募投项目有关问题的问询频次最高，被问询19次，占比21.59%。
一、募投项目（19次）：有关问题主要集中于募投项目的必要性与合理性、产能消化的具措施、效益测算的审慎性等方面，具体问询问题节选如下。
1. 请发行人代表结合下游需求变化，说明“安乃达电动两轮车电驱动系统建设项目”和“电动两轮车电驱动系统扩产项目” 的必要性和合理性，产能消化的具体措施及可行性。
2. 结合募投项目达产后新增折旧摊销等情况，说明募投项目效益测算是不是合理、谨慎。
3. 结合行业特点、市场需求、竞争格局、技术的优劣势，以及同行业头部公司扩产及现有产能利用、战略合作协议及在手订单、募投项目新增产能计划释放等情况，说明本次募投项目的必要性和合理性，新增产能消化的可行性，募投项目效益测算的审慎性，相关风险是否充分披露。
二、经营业绩（18次）：有关问题主要集中于业绩下滑风险、业绩波动原因及解决措施、业绩稳定性等方面，具体问询问题节选如下。
1. 请发行人代表说明：Class III 电动叉车的销售是否对林德叉车存在重大依赖，Class III 电动叉车出售的收益的增速放缓或下降是否对发行人整体业绩产生较大不利影响，相关风险揭示是否充分。请保荐代表人发表明确意见。
2. 说明部分供应商通过发行人销售的原因及合理性，以及对发行人业务模式和业绩稳定性的影响。
3. 说明发行人客户集中度较高的原因及合理性，是不是满足行业特征，未来经营业绩有没有稳定性与可持续性。
4. 分析说明 2023 年预计业绩下滑的原因，业绩是不是真的存在持续下滑的风险。
三、持续经营能力（16次）：有关问题主要集中于客户高度集中、业绩下滑带来的影响、政策环境、经营风险、专利到期、业务独立性等有可能影响企业持续经营能力的具体因素方面，部分问询问题节选如下。
1. 尿素产品生产经营模式影不影响发行人的独立性、是否构成对控制股权的人的依赖，若红四方控股合成氨生产经营出现重大调整是否可能对发行人持续经营能力产生重大不利影响。
2. 结合《持续性关联（连）交易框架协议》主要条款，说明发行人获得独家授权经营相关业务的持续性与稳定性。
3. 结合业务获取方式、关联交易情况，说明郑煤机对发行人业务获取有没有重大影响，发行人有没有直接面向市场独立持续经营的能力。
4. 请发行人代表对比报告期主要经营业务收入迅速增加情况，说明 2023 年上半年公司主要经营业务收入下降的原因及合理性，是否存在应披露而未披露的公司经营环境发生或即将发生重大不利变化的情形。
5. 结合同行业企业在技术路线、产品制备方法等方面与发行人的异同情况，说明相关专利在工艺流程关键节点的具体使用情况和效果，申请年份较早的专利仍然具有技术先进性的原因，实用新型专利在发行人生产经营中的作用以及保护期满后是否对发行人生产经营产生重大不利影响。
汉鼎咨询课题组梳理了2023年34家科创板IPO企业的审议会议现场被问询问题，发现：
科创板IPO企业的技术先进性、募投项目等相关问题被重点关注。其中，技术先进性相关问题的问询频次最高，被问询10次，占比29.41%。
一、技术先进性（10次）：相关问题主要集中于公司关键技术应用情况或市场空间、与同行业竞品的比较、行业整体技术路线、产品市场空间等方面，具体问询问题节选如下。
1. 请发行人代表结合 PERC、TOPCon、XBC 三种技术路线在提高电池转换效率、降低综合成本等方面的优劣势，光伏高端装备制造业市场竞争格局，公司在产业技术迭代过程中取得的关键技术成果及应用情况，说明公司核心技术的先进性和业绩增长的可持续性。
2. 结合 12 英寸外延片与同行业竞品的关键性能指标对比情况，说明发行人核心技术的先进性。
3. 请发行人代表结合行业内锂电池干燥和涂布等设备主流技术、产品、毛利率及发展趋势等，说明公司核心技术的先进性，主要技术壁垒和竞争优劣势。
4. 结合主要产品板卡/模块在下游接收机产品中的成本占比及变化情况，下游产品对发行人核心产品的依存度，以及主要产品板卡/模块在下游接收机市场中应用的份额占比，说明发行人主要产品的科技含量和技术先进性。
二、核心技术（8次）：相关问题主要集中于核心技术应用的具体体现、技术迭代方向、是否主要依靠核心技术开展生产经营、后续布局、核心技术来源等方面，具体问询问题节选如下。
1. 结合与自有产品复配使用及与自有产品构成前后道加工工序应用两种模式，说明外购产品应用发行人的核心技术的具体体现。
2. 目前行业中对于磁集成技术的研究方向、进展情况以及相关技术壁垒，发行人核心技术是否面临技术瓶颈，下一步技术迭代方向及重点研发投入的具体安排。
3. 请发行人代表结合业务拓展方向和竞争对手情况，说明核心技术对发行人的重要性及利润贡献，核心技术收入及占比的变化趋势，是否主要依靠核心技术开展生产经营。
三、募投项目（7次）：相关问题主要集中于募投项目涉及的技术、募投项目的必要性及可行性、募资规模合理性、效益测算、产能消化措施等方面，具体问询问题节选如下。
1. 请发行人代表结合公司募投项目进展、相关技术储备情况、第三代半导体掩模版市场空间及竞争格局等，说明本次募投项目的技术和经济可行性。
2. 请发行人代表结合公司技术迭代、研发投入、经营活动现金流、募集资金主要研发项目与现有产品的区别与联系等，说明本次募投项目融资规模的合理性。
3. 请发行人代表说明发行人在产能尚未充分利用的前提下，本次募投项目大幅度提高产能的依据和市场预测是否充分、合理，相关风险是否进行了充分披露。
4. 请发行人代表说明公司产品和相关技术的先进性、市场容量、半导体封装研发投入及业务的可持续性、本次募投项目产能消化及行业发展趋势。
汉鼎咨询课题组梳理了2023年108家创业板IPO企业的审议会议现场被问询问题，发现：
创业板IPO企业的经营业绩、持续经营能力等相关问题被重点关注。其中，经营业绩相关问题的问询频次最高，被问询22次，占比20.37%。
一、经营业绩（22次）：相关问题主要集中于业绩下滑风险及应对措施、业绩大幅增长合理性等方面，具体问询问题节选如下。
1. 说明 CRO 业务收入占比以及毛利率均持续下滑的原因及合理性，是否存在进一步下滑的风险。
2. 结合主要产品销量及售价、原材料市场价格波动、存货减值损失等情况，说明 2023 年上半年利润大幅下滑的原因，相关不利因素是否消除，经营业绩是否存在进一步下滑风险。
3. 说明前次申报报告期内业绩大幅增长、撤回申请当年业绩即大幅下降的原因及合理性；说明 2021 年、2022 年业绩大幅增长的原因及合理性。
4. 结合 2023 年以来下业现状与发展趋势、主要客户经营与偿债能力变化、期后回款、在手订单情况，说明经营业绩是否存在进一步下滑风险，以及具体应对措施
二、持续经营能力（20次）：相关问题主要集中于客户或供应商合作稳定性、业绩下滑带来的影响、政策环境、经营风险、专利到期、业务独立性等有可能影响公司持续经营能力的具体因素方面，部分问询问题节选如下。
1. 说明发行人核心技术、工艺流程等在客供配方产品生产过程中的具体应用情况；结合锂离子电池电解液生产的准入门槛和竞争壁垒，说明在客供配方模式下发行人与宁德时代、亿纬锂能等企业的合作是否具有稳定性与可持续性，是否存在较大的被替代风险。
2. 结合所处行业情况、最新市场竞争情况、主要产品市场价格波动情况，说明发行人 2023 年是否存在业绩大幅下滑风险、净利润很可能为负的情形，相关不利影响因素是否消除，是否对发行人持续经营能力产生重大不利影响，是否在招股说明书中充分揭示相关风险，发行人主要经营业务是否具有成长性。
3. 结合主要客户变化、业务拓展、下业发展及期后业绩等情况，说明发行人持续获取订单的能力。
三、研发费用（16次）：相关问题主要集中于研发薪酬归集的准确性、研发费用核算的合理性、内控制度是否健全有效等方面，部分问询问题节选如下。
1. 结合研发人员及研发工时的认定依据、 研发与技术人员的研发工时占比情况，说明研发费用中职工薪酬的归集是否准确合理；。
2. 说明 2022 年研发费用中薪酬和研发材料投入大幅增长的原因与合理性，研发费用的归集与核算是否真实、准确，与研发相关的内部控制制度是否健全有效，是不是真的存在调节研发费用以符合“三创四新”标准的情形。
3. 结合研发投入及项目进展情况，说明 2022 年研发人员数量及薪酬大幅增加的原因及合理性。
4. 结合研发与生产阶段划分、研发立项、同行业可比公司情况，说明 CRO 业务支出均计入生产成本，以及 CDMO 业务小试完成之前的支出均计入研发费用的原因及合理性。
汉鼎咨询课题组梳理了2023年69家北交所IPO企业的审议会议现场被问询问题，发现：
北交所IPO企业的经营业绩、持续经营能力等有关问题被着重关注。其中，经营业绩有关问题的问询频次最高，被问询21次，占比30.43%。
一、经营业绩（21次）：有关问题主要集中于具体产品对公司经营业绩的影响、行业变动趋势、业绩波动原因、业绩下滑风险及应对措施、业绩预测的准确性等方面，具体问询问题节选如下。
1. 补充说明主要客户三花智控采购发行人新能源汽车领域相关产品的测试进度、首样验证相关工作具体进展、能否如期完成，相关产品对发行人经营业绩的具体影响。
2. 结合行业发展情况，说明报告期内收入大幅波动、与同行业可比公司变动趋势不一致的原因及合理性，2021 年发行人原再生一体式设备和再生设备销售收入大幅下滑，而德基科技上述产品销售收入不降反升的具体原因及合理性。
3. 结合生产经营模式、生产周期、在手订单最新进展情况等，分项目按照销售模式和结算方式等，补充说明 2023 年第四季度经营业绩预计情况和详细测算过程，说明测算是否谨慎、客观、准确。
4. 说明在 2023 年前三季度相较去年同期业绩下滑的情况下，全年业绩预计反超 2022 年的依据及合理性。
二、持续经营能力（19次）：相关问题主要集中于业绩下滑带来的影响、市场空间、经营风险、偿债能力等有可能影响公司持续经营能力的具体因素方面，部分问询问题节选如下。
1. 亏损扩大的原因，是否存在较大经营风险、流动性风险，是否对发行人持续稳定经营产生重大不利影响。
2. 结合竞争优势、所处的细分市场、市场之间的竞争格局、在手订单情况，说明产品是否具有核心竞争力、是否具有持续创新发展的市场空间。
3. 进一步说明是否对厦门地铁建设项目存在重大依赖，是否对未来持续经营能力构成重大不利影响，是否存在业绩变脸风险。
4. 偿债能力全面低于同行业公司的原因，是否存在到期债务无法清偿风险，是否存在重大经营风险，对持续经营能力是否构成重大影响。
三、募投项目（18次）：有关问题大多分布在于募投项目合理性及必要性、效益测算、产能消化能力、募投项目实施可行性、与公司已有项目的对比等方面，部分问询问题节选如下。
1. 结合同行业可比公司情况、已有设备及拟购置设备的对比情况等，说明拟新增大额设备的合理性和必要性，以及新增大额固定资产对发行人毛利率及业绩的影响。
2. 量化说明新增产能能否消化，扩产项目投资效益分析测算的依据与过程及对发行人期后经营业绩的影响。
3. 请发行人结合 PP 薄膜和涂布型镀氧化铝薄膜产品相关的技术储备、人员储备、研发投入金额、投入时间、研发成果、生产规划以及市场竞争等情况，补充说明年产 8,000 吨功能性新材料产能规划合理性及可行性。
4. 在 2018 年及前期作出相关投资决策的原因，本次发行募投项目与 2018 年固定资产投资的项目内容是否类似，是不是真的存在投资决策与行业周期不匹配、产能利用率较低的情况。
总体来看，经营业绩、持续经营能力及募投项目这三大类问题是2023全年A股IPO监管最为关注的重点。
目前市场审核收紧的大背景下，各板块对拟上市企业的业绩规模要求也都有一定程度的隐性提高，对此，相关企业需注意报告期内自身经营业绩稳定性，如存在业绩波动，则需合理解释波动原因、致使业绩下滑的负面因素是否已消除、如可能存在业绩进一步下滑风险公司有何具体应对措施等。
此外，无论是从IPO问询问题的出现频次、或是上市后想发行再融资项目时监管对前次募投项目实施进度的关注来看，募投项目设计的合理性对IPO企业而言已逐渐重要。返回搜狐，查看更加多
